De S&P500 sloot vandaag op het hoogste punt van de dag met een nieuwe all-time high [3288.12]. Kijkend naar de intraday grafiek dan komt de rally van vandaag niet als een verrassing want de index is onderweg naar [3298.51] waar de lengte van Submicro (5) gelijk is aan Submicro (1).
Een daling terug onder [3214.64] is nodig als eerste indicatie voor een grotere correctie.
De S&P500 is nu drie dagen achter elkaar lager gesloten waardoor de RSI vandaag onder de 70 sluit. De index is nu technisch niet meer overbought. De MACD is precies weer op het punt (44.75) waar de vorige major top ook werdt gevormd, maar er is nog geen major support gebroken en dus is nog geen bevestiging van een al dan niet tijdelijke top.
In het primaire scenario kijk ik nu uit naar een wave-4 met initieel koersdoel de range [2954.13]-[2930.50], de top van 1 mei Minute {i} tot aan de 50% retrace van Minute {iii}. Een close onder [3061.29] is nodig voor een indicatie dat de koers aan Minute {iv} is begonnen.
Op de intraday grafiek label ik een mogelijk pad voor een reversal vanaf de top van afgelopen dinsdag op [3127.64].
Gisteren schreef ik “Het eerste tussentijdse koersdoel is dan [2945.18] voor Subminuette iii van Minuette (iii), en dat kan behoorlijk snel gehaald worden.”. De gele trendlijn hield de koers netjes tegen en aan het begin van de avond maakt de index een low op [2945.53], om vervolgend vlot te bounces terug naar de weerstand op [2962.30]. Het is nu even afwachten wat de koers maandag gaat doen. Als de index maandag onder 2955 kan sluiten is dat een bearish signaal.
In het primaire scenario mag de koers nu niet verder omhoog en is het volgende koersdoel de rode 100% Fibonacci extensie op [2935.03], gevolgd door [2922.25].
Invalidatie van dit scenario bij een stijging boven de rode 38.2% Fibonacci extensie [2968.77],
De S&P500 staat na vandaag op een keerpunt. Op de 15minuten grafiek is een genestelde 1-2 setup te zien die je niet vaak zo duidelijk ziet. Het alt scenario voor een nieuwe high wordt steeds minder waarschijnlijk.
Blijft de koers morgen boven de low van vandaag en breekt vervolgens uit boven de high van vandaag dan is het patroon ongeldig en zullen we spoedig een nieuwe all-time high zien. Daalt de koers daarentegen onder de low van gisteren dan kan de index terug naar de low van augustus rond 2800.
Aangezien er weinig verandering is op het hogere timeframe neem ik vandaag ook de 15minuten grafiek mee. Hier is de impuls te zien vanaf de low van 10 september die ik label als Micro {5} van Subminuette c van Minuette (y) van Minute {b}. In oranje staat een alternatief aangegeven waarbij de low van gisteren gelabeld is als Submicro (4), en de koers is vandaag aan het einde van de sessie begonnen aan Miniscule 3 die uiteindelijk moet leiden naar een nieuwe high rond [3030].