Dag analyse
Het primaire scenario in de Nasdaq is in de basis gelijk aan die van de SPX. De koers is begonnen aan Minute {iv}, met als koersdoel de 38.2% tot 61.8% retrace van Minute {iii}, tussen [7833.90] en [7478.33].
Invalidatie van dit scenario bij een daling onder [7356.27].
Op de uurgrafiek het voorlopig primaire scenario voor Minute {iv}.
In de vorige update van de S&P500 schreef ik dat de VIX een extreem had bereikt die doorgaans niet lang stand houdt. En zowaar, binnen vier handelsdagen stijgt de VIX van een low [11.42] naar een high vandaag [18.93].
Met de daling van vandaag is de eerste support gebroken en zal nu moeten blijken of de daling zich tot een grotere correctie gaat ontwikkelen, of dat er slechts een korte termijn correctie vormt en de index binnen een aantal dagen de rally hervat. Op dit moment zijn er nog meerdere korte termijn scenarios mogelijk. In het primaire scenario is de koers nu begonnen aan Minuette (a) van Minute {iv}, een snelle daling naar de 50% retrace van de voorgaande rally op [3001.41]. Hierna volgt een opwaartse correctie Minuette (b) die de koers terug brengt in de weerstandrange [3075]-[3100] waar vorige maand een triangle vormde. Een daling in Minuette (c) moet de index dan naar het koersdoel brengen voor Minute {iv}, tussen de 50% en 61.8% retrace van Minute {iii} respectievelijk [2933.83]-[2884.10].
Invalidatie van dit scenario bij een daling onder [2885.96]
In het primaire scenario van de Nasdaq label ik de index in Minute {iii} van Ending Diagonal Minor 5. Het eerste koersdoel, de 61.8% Fibonacci extensie van Minute {i} is inmiddels gehaald. Het volgende koersdoel is de 76.4% projectie op [8634.93]. Steun voor Minute {iv} ligt op [7614.16]. Invalidatie van dit langere scenario bij een daling onder [6936.88]. Een eerste indicatie van de start van wave-4 bij een daling onder de low van vorige week [8226.25].
Op de uurgrafiek label ik de low van vorige week als een ondiepe Subminuette iv, gevolgd door een uitbraak hoger, gelabeld in oranje. De top van vandaag label ik als Micro {3} en die bereikte vandaag bijna de 261.8% Fibonacci extensie van waves {1} en {2}. De RSI bevestigd dat het hier om een impuls gaat. Dit betekent dat er nog een pullback moet volgen voor Micro {4}, met steun op [8333.25] en daarna nog een nieuwe high om het patroon af te maken.
De S&P500 opende vandaag met een gap hoger en meteen moesten de shorts coveren, waardoor de koers na opening in één rechte streep omhoog ging. In het primaire scenario hebben we nu een nieuwe high met een hele kleine divergentie op de RSI en de MACD, maar nog steeds geen daling onder support en dus blijft de outlook hoger richting het koersdoel [3146.08] waar wave Minute {iii} gelijk is aan 61.8% maal Minute {i}. Steun voor Minute {iv} in het primaire scenario ligt rond [2930].
Bijkomende observatie, de Bollinger Bands op de VIX liggen heel dicht bij elkaar (1,57 punt) en de VIX sluit vandaag op [11.87], onder de onderste band, een situatie die vaak niet lang duurt. De close van vandaag is iets boven de [11.68] close van 20 september 2018 toen een belangrijke top werd gemaakt. Het is niet gezegd dat dat nu ook gaat gebeuren want in die zin heeft de VIX geen voorspellende waarde, maar het is wel aanleiding om op te letten bij long posities.
Vandaag naast de dag en uurgrafiek van de Nasdaq ook nog de weekgrafiek met daarin de twee belangrijkste scenario’s voor de komende maanden. Mocht de koers volgende week [8384.27] aantikken en vervolgens omdraaien dan wordt het cruciaal of het niveau voor de witte Minute {iv} standhoudt of breekt voor het verder vervolg van de koers in 2020.
Op de daggrafiek van de Nasdaq100 label ik het patroon in hetzelfde scenario als de SPX, namelijk een Ending Diagonal voor Minor 5. In dit patroon bevindt de koers zich in Minute {iii}. De index heeft steun op [8173.40]. Voor het vaststellen van een grotere reversal van de koers is een close nodig onder het gap van 10 oktober op [7740.36]. Tot slot, net als eerder van de SPX, ook nog de weekgrafiek van de NDX met daarin de twee belangrijkste scenarios